本文来自微信公众号“财观二姐”（ID:financegirls），作者：二姐，36氪经授权发布。
消费金融的「至暗时刻」
疫情三年，消费金融行业备受炙烤。
今年，多地疫情的反复以及静态管理，让消费金融市场再次进入「至暗时刻」。以最具代表性的信用卡来看，最近，央行公布了《2022年第一季度支付体系运行情况》（下简称「报告」），数据揭示了市场的残酷一面。
报告显示，截止到一季度末，国内银行卡应偿信贷余额8.5万亿元，环比下降1.38%。这是继2020年一季度市场首次遭遇疫情冲击，该项数据出现大幅滑坡之后，时隔两年市场再次出现负增长趋势。
另一个可以参考的数据是，2022年一季度国内银行卡卡均授信额度2.7万元，授信使用率39.28%。这也是近几年来，该数据首次跌破40%。
所谓授信使用率，计算的是银行卡应偿信贷余额与授信总额之比，它能更直接地反映客户的用卡情况。在疫情发生之前，国内信用卡授信使用率一度高达45%，但从2020年一季度市场受到冲击之后，这一指标持续下滑。
更糟糕的是，在市场持续收缩的态势之下，资产质量的变化也同样令人担忧。
截至一季度末，信用卡逾期半年未偿信贷总额926.76亿元，继2020年三季度之后再次突破900亿大关，较去年四季度增长7.71%，占信用卡应偿信贷余额比例为1.09%。
事实上，不只是信用卡，从一些上市的金融科技公司一季报中也能看到市场风向的变化。
作为这些公司最重要的业务布局及收入来源，消费金融市场的波动也直接影响着他们的财报数据。从一季报来看，普遍呈现利润下滑、不良攀升的局面。但众所周知，一季度应该已经是疫情影响范围较小的时期。
一位来自已上市的金融科技公司从业者告诉我，上半年4、5月份，疫情较为严重的时期，逾期规模增长是往日的1.2-1.5倍。
考虑到风险的滞后性，更大的压力是在三四季度。但如果后续疫情仍未好转，消费金融市场恐将面临更大的挑战。
从金融科技公司一季报来看，潜在的危机还来自于消费意愿的持续低迷。即便是以运营见长的金融科技公司，也出现了用户活跃度大幅下滑的情况。乐信一季报显示，报告期内使用乐信平台贷款产品的活跃用户为570万，同比下降30.7%。
某大行零售金融条线的人士表示，现在不管什么类型的个金产品都有资产质量恶化的趋势，甚至连有抵押的产品也不例外，这是过往不曾出现过的情况。大行尚且如此，那些覆盖「下沉」市场和客群的银行受影响更大。
种种迹象表明，这可能是自疫情发生以来消费金融市场最艰难的一段时期，虽然此次关键指标下滑的幅度不及疫情刚暴发时，但对于机构而言，相比于两年前的措手不及，市场环境的持续不振与消金行业的发展前景更令人担忧。
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市场参与者们已经在竭力挽救颓势。
今年以来，许多银行、平台加大了对客户的支持和服务力度，不仅主动为封闭期间的客户提供账单延期、息费减免等降负政策，还展开了一系列线上线下的运营活动以提升客户的参与度。
前述央行的统计数据显示，尽管信贷余额等多项关键数据呈现收缩趋势，但今年一季度，银行卡授信总额环比上涨2.93%，信用卡和借贷合一卡总量环比也有小幅增长，说明银行还在竭力打开增量市场。
然而，从授信使用率指标的下滑趋势来看，即便信用卡机构还愿意发卡提额、促进消费，客户也很难延续以往的消费力。数据显示，一季度，银行卡均消费金额和笔均消费金额分别同比下降4.85%和12.86%。
今年因疫情反复，尤其部分城市经历了静态管理，出行、物流受限，线下和线上消费都受到极大的冲击。此前国家统计局披露的数据显示，上半年社会消费品零售总额同比下降0.7%，其中，4月份社会消费品零售总额同比下降11.1%。
一个极具代表性的案例来自备受疫情困扰的电影行业，其在2022年上半年交出了8年来的最差成绩单，全国电影总票房约172亿元，观影人次较2021年同期减少2.84亿，同比下跌超过40%。
此外，相比疫情刚发生的时候，今年消费者的心态、收入，以及对于未来的预期都发生了不小的变化，而这对于消费金融市场来说可能影响更为深远。
今年上半年，笔者身边的许多朋友都表示，自己的信用卡账单金额屡屡创下历史最低，只有以往月账单消费额的20%-50%，除了房贷、车贷等固定支出项目之外，消费支出大幅缩减，消费意愿降低了很多。
巨大的市场压力已让消费金融玩家头疼不已，而来自监管的「紧箍咒」也丝毫没有放松的迹象，反而越收越紧。
尤其监管对于消费者保护愈发重视，对于金融机构的客诉量压降等指标的要求也越来越高，惩罚力度也层层加码，这给金融机构带去了不小的压力。更甚的是，一些借贷逾期的客户钻了消保的空子，把投诉作为逃废债的手段。
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眼下是否已经是「至暗时刻」？对于这个问题，消费金融市场人士看法不一，但大多数受访者都表示不太乐观。
受规模增长压力以及监管要求「让利」等因素，不少机构放松了风控门槛，希望通过降低准入来维持业务的发展。但这显然也是一招险棋，如果未来一段时间经济形势和市场环境无法转好，资产质量将会进一步承压。
但如果顺应趋势暂时蛰伏，很多机构又担心会就此失去市场份额，以后再难找回领地。再加上，曾经高速发展的势头一旦「急刹车」，很多潜伏的问题都会迅速冒头，包括「不良」的压力也会加速反弹。
虽然从两三年前来时，行业就在高呼「拐点已至」，但眼下「存量」之争俨然已经进入白热化阶段。最新的《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》中也着重强调了「高质量发展」这一要求。
包括强化治理信用卡过度授信；不得以发卡量、客户数等作为单一或主要考核指标；以及规范信用卡外部合作行为管理等。而睡眠卡比例超过20%的机构不得新增发卡，也为行业粗放发展的模式正式按下「停止键」。
那些原本就稳健发展、合规经营的机构大多主动选择了放缓节奏，专心修炼内功，把重心转向存量客户的运营。
与此同时，在如今的市场环境下，尽最大努力降本增效，这几乎是所有机构的选择。
过去两年，削减市场营销投入、权益缩水已经是市场上的常态，裁员「过冬」的情况也屡见不鲜。而那些尚处于探索阶段、高投入低产出的业务板块，例如，先买后付类产品，以及对线下高度依赖的业务模式，则成为「被优化」的重灾区。
一位消费金融行业的HR告诉笔者，行业里很多公司都在做人员优化，薪酬也有不小幅度的下调。尤其对于一些业务部门，过去提成占了不小的比例，现在也指望不上了。如果坏账起来太快，可能还会扣去不少奖金。
另一位民营银行人士表示，对于一些业务做得比较稳的公司来说，眼下的情况还不算太糟糕。但由于大家对未来比较悲观，导致现在有些踌躇不前。
贷款不放吧，机构不发展肯定不行；放吧风险太高，一不留神就成为最后的「接盘侠」。
大浪淘沙，与风险共舞、和周期对抗是消费金融的宿命。这不是他们第一次苦熬「至暗时刻」，也不会是最后一次，但无论如何，行业的进化从未停止。
